Crédit Lombard adossé aux Cryptomonnaies
- MPI-PATRIMOINE.COM
- 28 oct.
- 4 min de lecture
Crédit Lombard adossé aux cryptomonnaies : comprendre le montage et rester vigilant
🟢 Chez MPI-PATRIMOINE, nous avons été interrogés à plusieurs reprises sur le principe du crédit lombard adossé à des cryptomonnaies.
🟢 Parce que ce sujet suscite un fort engouement et qu’il est souvent mal compris, nous souhaitons y répondre de manière indépendante, sans lien avec aucun établissement financier, et attirer l’attention sur les risques réels associés à ce type de montage.
▶️ Notre objectif est simple : informer avec transparence et aider chaque investisseur à prendre des décisions éclairées, dans le respect des cadres réglementaires fixés par l’AMF et l’ACPR.
❓ Qu’est-ce qu’un crédit lombard ?
Le crédit lombard est un prêt garanti par un patrimoine financier existant.
Traditionnellement, il est adossé à des actifs tels que des portefeuilles d’actions, des obligations ou des contrats d’assurance-vie.
Le principe : l’investisseur conserve la propriété de ses actifs tout en obtenant un financement proportionnel à leur valeur.
Depuis 2025, la législation française autorise également l’utilisation de crypto-actifs (Bitcoin, etc.) comme garantie d’un crédit lombard.
Cela ouvre la possibilité d’obtenir des liquidités sans vendre ses cryptomonnaies.
❓Comment fonctionne ce type de montage ?
L’investisseur dépose ses cryptomonnaies auprès d’un établissement financier ou d’un intermédiaire agréé.
Ces actifs sont nantis , c’est-à-dire bloqués pour garantir le remboursement du prêt.
En échange, l’établissement accorde un financement en euros, souvent pour un pourcentage limité de la valeur du portefeuille.
Ce crédit est adossé à la valeur de marché des actifs.
En cas de forte baisse du marché des cryptos, la garantie peut devenir insuffisante : le prêteur exigera alors un renforcement des garanties ou un remboursement partiel.
ℹ️ C’est ce qu’on appelle un appel de marge.
Ce mécanisme, bien connu dans la finance traditionnelle, devient plus complexe avec la volatilité élevée des actifs numériques.
✅ Les intérêts du crédit lombard crypto
Ce type de financement peut séduire pour plusieurs raisons :
Il permet d’obtenir des liquidités sans vendre ses actifs, donc sans déclencher d’imposition immédiate.
Il offre une souplesse de gestion de trésorerie, utile pour financer un projet ou diversifier son patrimoine.
Il maintient l’exposition au marché des cryptomonnaies, avec un potentiel de valorisation future.
Utilisé avec prudence, il peut donc être un levier patrimonial intéressant dans une stratégie globale.
⚠️ Les risques et limites à connaître
Ce montage reste toutefois complexe et risqué, notamment pour les investisseurs non avertis.
1. Volatilité du collatéral : la valeur des cryptos peut baisser brutalement, mettant en danger l’équilibre du prêt.
2. Appels de marge : l’établissement prêteur peut exiger le dépôt de nouveaux actifs ou un remboursement partiel.
3. Liquidation automatique : si la valeur du collatéral chute trop vite, les cryptos peuvent être revendues sans préavis.
4. Frais et taux variables : certaines offres comportent des coûts élevés ou mal présentés.
5. Réglementation récente : peu d’établissements sont réellement habilités à proposer ces opérations.
6. Risque de contrepartie : certains courtiers ou plateformes peuvent ne pas disposer des agréments nécessaires pour manipuler des fonds ou accorder des prêts.
📌 Les obligations réglementaires à vérifier
Avant d’envisager un tel montage, il est impératif de vérifier la conformité de l’opération et des acteurs impliqués :
- Le prêteur doit être une banque ou une société de financement agréée par l’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution).
- L’intermédiaire (courtier, conseiller, plateforme) doit être immatriculé à l’ORIAS comme IOBSP (Intermédiaire en opérations de banque et services de paiement).
- Si le prestataire conserve vos cryptomonnaies ou intervient dans leur gestion, il doit être PSAN (Prestataire de services sur actifs numériques) enregistré auprès de l’AMF.
ℹ️ Il est recommandé de consulter les listes noires de l’AMF et de l’ACPR, qui recensent les acteurs non autorisés.
Ces vérifications simples permettent d’éviter de nombreuses dérives et d’identifier les acteurs réellement régulés.
🟢 L’importance d’un accompagnement patrimonial
Le crédit lombard adossé à des cryptomonnaies ne doit jamais être considéré comme un produit isolé.
Il s’intègre dans une réflexion plus large : allocation d’actifs, fiscalité, liquidité et sécurité patrimoniale.
▶️ Un conseiller en gestion de patrimoine indépendant peut vous aider à :
- Évaluer la cohérence du montage avec vos objectifs, votre profil de risque et votre horizon d’investissement.
- Sélectionner des partenaires agréés répondant aux exigences de l’ACPR et de l’AMF.
- Mettre en place un suivi dans le temps pour réagir aux évolutions du marché.
🟢 En résumé
Le crédit lombard crypto est un outil innovant, mais il exige rigueur,
transparence et prudence.
▶️ Mal encadré, il peut entraîner des pertes importantes.
▶️ Bien structuré, il peut devenir un levier de financement efficace et fiscalement neutre.
📌 Avant toute décision, assurez-vous toujours que :
▶️ L’intermédiaire est autorisé.
▶️ Le contrat est clair et documenté.
▶️ Les risques sont parfaitement compris.
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